日期: 2024年6月18日 9-10:30 AM SGT / 2024年6月17日 9-10:30 PM EST
课程主题: Web3 Landscape (III): DeFi
NTU I&E x HackQuest MOOC 是我们与南洋理工大学官方联合出品的公开课程，旨在为对 Web3 感兴趣的小伙伴提供免费且公开的学习机会。MOOC 课程由 Yat Siu (Co-founder, Animoca), Ed Felten (Co-founder, Offchain Labs), Sergey Gorbunov (Co-founder, Axelar), Scott Moore (Co-founder, Gitcoin), Haider Rafique (CMO, OKX), Austin Griffith (Developer Onboarding, Ethereum Foundation), Anna Yuan (Stablecoins Lead, Solana Foundation) 等 Web3 业界和学界专家主讲。所有 MOOC 课程将会被整理提炼成笔记供各位复盘和学习。Happy Learning!
概述
主要议题: DeFi 的过去，现在，和未来
目标:
第一部分：DeFi 简介
1.1 了解 DeFi (Decentralized Finance)
DeFi（去中心化金融）代表了一种金融服务结构和交付方式的范式转变。与依赖于银行和交易所等中心化机构的传统金融不同，DeFi 运行在去中心化网络上，主要使用区块链技术。这种转变使点对点金融交易无需中介，促进了更开放和包容的金融生态系统。
(图片来源：Tangem Wallet)
1.2 DeFi 的关键特征
1.3 DeFi 的重要性
DeFi 民主化了金融服务的访问，为欠发达地区的人们提供了参与经济活动的机会。它还促进了金融产品的创新，提供了储蓄、借贷、交易和投资的新方式。
(图片来源：ChainLink)
第二部分：DeFi 的起源和演变
2.1 DeFi 的起源
去中心化金融（DeFi）的概念源于将区块链技术应用于金融场景的早期实验。其中一个关键发展是自动化做市商（AMM）的创建，旨在克服中心化交易所的局限性。AMM 实现了无许可交易，并降低了资产发行者的门槛，根本改变了交易和流动性提供的方式。
2.2 2020 年的 DeFi 夏季
2020 年夏季标志着“DeFi 夏季”的显著时期，平台如 Uniswap 的快速崛起。 这些平台大规模促进了代币的创建和交易。推动这种增长的关键特征包括自我托管、透明性和无许可访问，这些特征共同实现了金融参与和创新的民主化。
(图片来源：Finematics)
第三部分：DeFi 的核心组成部分
3.1 稳定币 (Stablecoins)
稳定币的类型:
(图片来源：CoinMarketCap)
3.2 去中心化交易所 (DEXs)
去中心化交易所从基于订单簿的模型发展到 AMM 模型，提高了资本效率。示例包括 Uniswap（经典 AMM）、Curve（专注于稳定币交易）和 DODO（主动市场做市）。
(图片来源：Collective Shift)
3.3 借贷协议
DeFi 中的借贷协议已经从点对点模型转向点对池模型，显著增强了流动性。该领域的著名协议包括 Compound, Aave 和 MakerDAO。
(图片来源：Hackernoon)
第四部分：DeFi 的高级概念
4.1 组合性 (Composability)
组合性是指将各种 DeFi 协议集成以创建新的金融产品和服务。例如，将借贷和 DEX 协议结合起来促进保证金交易。
4.2 衍生品 (Derivatives)
DeFi 衍生品涉及使用期货、期权和永久合约进行风险管理和投机。GMX 是该领域的一个著名例子，是一个基于池的永久交易市场。
(图片来源：Mirror.xyz)
第五部分：以太坊向权益证明 (PoS) 的转变
5.1 向 PoS 的转变
以太坊向权益证明的转变引入了诸如 Liquid Staking Derivatives (LSD) 和 Liquid Restaking Tokens (LRT) 等新概念。EigenLayer 等创新应运而生，提供了额外的质押机会，并利用以太坊的安全性开发新应用。
(图片来源：Nader Dabit)
第六部分：当前趋势和未来展望
6.1 多链和跨链协议
通过账户抽象和基于意图的交易等进展，提高了互操作性和易用性，使 DeFi 在不同区块链网络之间更容易访问。
6.2 上升的利率和现实世界资产 (RWA)
现实世界资产在 DeFi 中的整合越来越突出，提供了稳定的收益和多样化的抵押品选项。
6.3 DeFi 的影响和周期
DeFi 的创新是周期性的，由基础设施和应用的进步推动。理解这些周期对于预测未来发展至关重要。
(图片来源：Tokeny)
关键要点
DeFi 通过区块链实现了金融的去许可访问、透明性和互操作性。它从早期的区块链实验中脱颖而出，在 2020 年 Uniswap 等平台的推动下迅速崛起，实现了大规模的代币创建和交易。核心组件——稳定币、去中心化交易所和借贷协议——重新定义了传统金融服务。组合性和衍生品等高级概念扩展了 DeFi 的范围。以太坊向权益证明的转变引入了新的质押机会。当前趋势强调多链互操作性、现实世界资产的整合和创新的周期性。建设者和投资者应探索 SocialFi 并增强比特币的链上流动性，以把握 DeFi 的增长。
问答
答：除了 DeFi，我推荐探索像 Farcaster 这样的 SocialFi 平台。SocialFi 是关于在加密空间中建立连接和社区，类似于 Facebook 连接用户。这个领域正在发展，具有巨大的潜力，因为它通过促进社区和文化互动来补充现有的 DeFi 金融系统。
答：我建议关注比特币资产。随着比特币 ETF 的出现，比特币持有者的数量迅速增长。需要链上流动性解决方案使这些持有者能够参与 DeFi 场景，例如包装代币和收益资产。这个领域提供了许多创新机会，可以通过将比特币持有者整合到 DeFi 生态系统中提供巨大价值。